УК «Открытие» рискнет в лизинге

УК «Открытие» планирует создать крупнейший на отечественном рынке коллективных инвестиций ПИФ, специализирующийся на вложениях в бумаги компаний финансового сектора. Преимущественно активы закрытого фонда прямых инвестиций «Финансовые институты», которые составят свыше 5,6 млрд. рублей, предполагается вкладывать в лизинговые компании. Этот сектор, считают в УК, в отличие от банковского, сейчас наиболее недооценен.

3 декабря 2007 года УК «Открытие» объявила, что 17 декабря 2007 года начнет формирование закрытого ПИФа прямых инвестиций «Открытие — финансовые институты», правила которого были зарегистрированы ФСФР на прошлой неделе.

Его инвестиционная стратегия предполагает долгосрочный прирост капитала за счет инвестирования средств в ценные бумаги компании, специализирующиеся на биржевой, оценочной, лизинговой деятельности, а также акции профессиональных участников рынка ценных бумаг, управляющих ПИФами и страховщиков. По оценкам аналитиков компании, их потенциал очень высок, по скольку проникновение большинства видов финансовых услуг в России почти вдвое ниже, чем в Восточной Европе.

В 2008 году, считают в УК, например, активы банковской системы России вырастут более чем на 40%. Однако, по словам председателя правления УК «Открытие» Бадри Гобечия, банковский и страховой бизнесы «уже не могут принести былых сверхприбылей, брокерский сектор отличается высокой капитализацией, а рынок пенсионных фондов пока слабо развит». «Поэтому для стартового вложения компания выбрала лизинговый бизнес, который, на наш взгляд, сегодня недооценен, а значит, и наиболее перспективен»,— говорит он, добавляя, что у «Открытия» уже есть опыт работы в этой сфере (в ФК входит ханты-мансийская лизинговая компания «Открытие»). УК уже рассматривает несколько объектов для инвестирования средств фонда, объем которого составит 5,6 млрд. рублей.

После формирования новый фонд УК «Открытие» станет не только одним из крупнейших ПИФов прямых инвестиций, но и крупнейшим фондом финансового сектора. Сегодня в России зарегистрировано около десяти таких ПИФов. Активы самого большого — фонда «Финансовые институты» под управлением УК «Ка питалъ ПИФ» составляют 407,3 млн. рублей. Кроме того, похожую стратегию управляющие реализуют и через офшорные фонды.

На пример, под управлением группы «Ренессанс — управление инвестициями» находится два банковских фонда «Ренфин» (объемом 200 млн. долл. и 150 млн. долл.), ориентированные в основном на развивающиеся региональные банки.

По мнению управляющего директора УК «Финам менеджмент» Сергея Хистанова, форма закрытого ПИФа более привлекательна для российских инвесторов. «Из-за возможных проблем с законом многие опасаются инвестировать через офшорные зоны», — говорит он.

Впрочем, руководитель группы розничных продаж «Ренессанса — управление инвестициями» Владимир Пахомов уверен, что сейчас офшорные фонды целесообразнее, поскольку их инвестиционные декларации шире, чем у ПИФов, в частности за счет возможности вложения в иностранные компании. «Но в долгосрочной перспективе закрытый ПИФ, инвестирующий в финансовый сектор, — хорошая идея», — добавил он.

Софья ДОРОНИНА