Лизинг в тренде

Одним из направлений, набирающим обороты в последнее время, стало развитие операционного лизинга в розничных сегментах, преимущественно в автосегменте. На конец 2020 года доля аренды в автолизинге, по нашим оценкам, составила всего около 5%, однако за последний год в абсолютном выражении аренда автомобилей выросла в 1,5 раза. Стоит отметить, что данный показатель не учитывает физических лиц — потребителей аренды автомобилей у каршеринговых компаний, подавляющая часть парка которых взята в лизинг у компаний, участников наших исследований. Тем не менее, оперлизинг авто для населения имеет большой потенциал роста, если сравнивать развитие подобного сервиса в европейских странах, где частным лицам в лизинг продается более трети всех новых автомобилей. Основным стоп-фактором для развития оперлизинга автомобилей в России остается НДС для физических лиц в составе лизингового платежа, но решение этой проблемы возможно только на законодательном уровне. Поддержку оперлизингу в 2019-2020 годах оказало снижение ключевой ставки, а также запущенная Минпромторгом в конце второго квартала 2020 года программа по развитию льготного оперлизинга для физических лиц «Доступная аренда».

Говоря об операционном лизинге для физических лиц, стоит выделить такую перспективную услугу как подписка, позволяющая взять в аренду, например, автомобиль на срок от нескольких недель до нескольких лет. Помимо автосегмента значительным потенциалом обладает подписка на предметы электронной (смартфоны, компьютеры) и бытовой техники (стиральные и посудомоечные машины). По мнению агентства «Эксперт РА», услуги подписки имеют большой потенциал в силу растущего желания современных потребителей оперативно обновлять предметы электронной и бытовой техники, не тратя на избавление от морально устаревших активов свое личное время. Мы не исключаем, что в дальнейшем подобные продукты также будут внедряться в экосистемы банков, активно расширяющих спектр своих услуг для розничных клиентов.

Пандемия в 2020 году только ускорила наметившийся ранее тренд на цифровизацию бизнеса не только в лизинге, но и в целом в финансовой сфере. Развитие тенденции на диджитализацию и автоматизацию бизнеса, в т. ч. внедрение системы электронного документооборота, позволяющей снизить сроки рассмотрения сделок, становится серьезным конкурентным преимуществом на лизинговом рынке. По данным нашего исследования, по итогам 2020-го доля лизинговых компаний, заключающих через ЭДО более половины всех сделок, составила 23% против 4 % годом ранее. Влияние пандемии также стоит отметить в сегменте лизинга телекоммуникационного оборудования. Введенный режим самоизоляции в II квартале 2020 года, а также формат удаленной работы, частично сохранившийся до сих пор, позволили данному сегменту в абсолютном выражении вырасти на 57%.

Сокращение банковской процентной маржи следом за снижением ключевой ставкой Банка России подтолкнуло кредитные организации активнее развивать другие, более доходные ниши, одной из которых стал для них лизинговый рынок. За период 01.01.2016-01.01.2021 доля банковских лизинговых компаний[1] в объеме нового бизнеса автосегмента (наиболее диверсифицированного и привлекательного с точки зрения доходности) выросла с 39% до 50%. При этом активизация банков на лизинговом рынке приведет к еще большему укреплению тренда на цифровизацию бизнеса и развитие уровня дистанционных услуг лизинговых компаний, в чем они пока сильно уступают кредитным организациям.

В 2020 году выросло число лизинговых компаний, вышедших на долговой рынок — так, за 2019–2020 годы впервые разместили облигации шесть лизинговых компаний. Банковское кредитование пока остается основным источником финансирования для лизингодателей, однако некрупным лизинговым компаниям становится все труднее получить финансирование в кредитных организациях из-за сокращения количества небольших и региональных банков. Отсутствие обременения и зависимости сроков и объемов лизинговых сделок от средств кредитующего банка станут дополнительными преимуществами в пользу выхода все большего числа лизинговых компаний на рынок облигаций.